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全球首支区块链技术的证券纳斯达克区块链项目Linq
发布者:火星人 发布时间:2016-04-01 浏览次数:743次

上个月 , 证券交易巨头纳斯达克(Nasdaq)在拉斯维加斯的Money20/20大会上,正式公布了他们的区块链产品 —— Nasdaq Linq,距离该公司宣布开始试验区块链技术,已过去了近半年的时间。

等待也许是值得的。Linq,是首个由已建立的金融服务公司推出的,说明资产交易如何可通过区块链平台来进行数字化管理的产品。对于私有公司的股份而言,它就是一个管理工具,它也是纳斯达克私募股权市场,为创业者和风险投资者而提供的部分服务。

在纳斯达克区块链战略负责人弗雷德里克·沃斯(Fredrik Voss)看来,区块链技术可以赋予Linq高效率,这种优势可以鼓励私募股权交易平台被更多地使用。

在接受采访时,沃斯和纳斯达克全球软件开发总监亚历克斯·津德尔(Alex Zinder)强调说,区块链可以移除对纸笔或者基于电子表格的记录保存的需求,这对于私募股权市场而言,是这项技术拥有的最大益处。

津德尔告诉CoinDesk:

    “目前多数创业公司还是离不开纸,我们要确保区块链技术可以帮助我们前进。现在,记录股权的操作过程依旧是高度依赖于手动,而这可能会造成很多的人为错误。”

纳斯达克通信专家威廉·布里甘蒂(William Briganti)称区块链技术具有潜力消除这种痛点,因为它可以为用户提供不可变的记录保存和保管链,这也是“主要的驱动力”。

    “我们调查了一些创业公司的高管,绝大多数人在进行每一轮融资时都是通过电子表格,”他说,“我们正在尝试使用我们的标准,为用户提供透明度和可审计性。”

 
实践体验LINQ

 

让我们来近距离“接触”下Linq,为投资者和企业家提供一个直观的用户体验。

股份发行人在登录Linq时,会找到一个配有可管理估值的仪表板,发行人还可以对每轮融资的发行股价,以及提供股票期权的比例进行管理。
股份的数字代表是可视化的,彩色块代表Linq区块链上的未花费输出(unspent outputs)。纳斯达克称此数据为‘权益时间轴试图’,可以说明谁在流程图上拥有了股票。

那些已花费的交易在时间轴上会“作废”,并变成灰色。用户还可以看到箭头,说明这些股份是如何进行转移和划分的。
津德尔和沃斯解释说:

    “我们所做的,是将不同的企业活动叠映在一个时间线上。每一个单独的圆框,代表一个有效证明。颜色代表特定的资产类型,资产类型是由发行人,股份类别和轮次进行定义的。”

    “我们能够直观地表现出来,这是很容易实现的,因为它是在区块链上实现的,” 津德尔说,“股权时间轴是我们展示的最有价值的东西,它可以让这些信息变得可视化,可以清楚地代表这些交易和来源。”

 
丰富的细节

 

LINQ还力求通过一种数据分析,让企业家们更易地深入了解他们的业务。

例如,创业者可以点击交互式股权时间轴,显示发行给投资者的个人股权证明。有效的证明和废除的证明会以不同的可视展示效果,前者显示的信息,如资产的ID以及每股的价格。
创业公司在使用该平台时,还可以查看证明的发行日期,查看最新或者最旧的证明,以及整体的股份所有权,向下单击则可以查看该公司拥有最多股份的持有者。
在其他方面,创业公司还可以评估公司单一投资者的股份。投资者的详细资料例如交易ID,反过来,它也可以为投资者们提供透明度,跟踪一家创业公司的进程。
“我们希望做出来的东西,是拿得出手的,我们可以为客户私下解释一些功能,”津德尔说。

 
操控体验

 

在采访中,津德尔和沃斯进一步提到了一些,目前Nasdaq Linq在创造过程中的非技术性工作,并指出其最终产品还需要进行更多的设计。

目前,已经有六家创业公司和他们的投资者,在试用LINQ。

纳斯达克表示,根据法律程序,需要一些国家的创业公司和股东进行商谈,因为这意味着将不会有物理的所有权股权证明。

清算事件(liquidity event)是创业公司非常慎重的地方,而现在,它也可以通过Linq来完成。

“如果你想要卖出股票,发行人将不得不选择清算程序,” 津德尔解释说,“一旦他们选择这样做,并明确让我们来完成,我们为投资者创造了程序,他们会登录到一个入口,然后就可以出售他们持有的一定比例股权。”

根据津德尔和沃斯,LINQ的目标是让例如清算事件这类变得更为容易,让该技术更广泛地被使用。

“我们在创造有结构的清算业务,我们可以减少这个过程的摩擦,那客户就可以进行更多的清算交易,”他说。

然而,津德尔也暗示称,纳斯达克的LINQ,有朝一日可以向纳斯达克公共证券交易所演进,他总结说:

    “这不是一个全天候的交易市场,现在还未能实现对等式(p2p)的交易。”